艾伯维早早落子三大千亿赛道,欲改未来 [复制链接]

免疫、肿瘤和神经科学三大领域的疾病治疗，被视为未来医药市场的三大黄金赛道，将引领全球医药市场的增长。EvaluatePharma预测，到年，这三大赛道的市场增速均会超过10%，市场规模均会超过千亿美元。全球药企在这三大赛道的布局，尤其是重磅产品的培育，将很大程度决定着未来5年全球医药市场的走向和排位。

近日，多家TOP10药企陆续公布年二季度财报及半年报，录得超预期表现的艾伯维最令人惊喜，得益于未雨绸缪的“早鸟战略”，早早在三大黄金赛道“押宝”的艾伯维依靠多个“超新星”重磅产品的高速增长，迅速摆脱了所谓“专利悬崖”困境对整体业绩的影响，呈现出多点开花的靓丽局面。业界评论称，失去“药王”修美乐对艾伯维来说已经没有那么关键。股票市场也对此给予了积极回应，公布业绩当天股价录得4.9%的大幅增长。

作为免疫领域的“领头羊”，艾伯维展示了其在免疫领域的强大迭代能力。“双子星”乌帕替尼（瑞福）和利生奇珠单抗（SKYRIZI）均录得连续6个季度超45%的高速增长。外界预测，乌帕替尼和利生奇珠单抗（SKYRIZI）年全年销售额将合计超过亿美元，年达到亿美元，年将超过亿美元，重回“药王”修美乐时代的巅峰。

在肿瘤领域和神经科学领域，维奈克拉（唯可来）和Vraylar分别用13.1%和33.9%的增速向50亿美元的销售峰值稳健迈进。此外，Epcoritamab、Qulipta、Ubrelvy也是未来超10亿美元的候选产品。

当今全球医药MNC市场竞争格局，单靠“一枝独秀”的王牌产品支撑起企业“江湖地位”，早已不现实。在未来MNC的竞争中，谁能在多赛道，特别是在市场潜力大、“天花板”高的黄金赛道，拥有多个重磅产品，谁就最有可能脱颖而出。业界预测，在免疫、肿瘤和神经科学三大黄金赛道，艾伯维未来将手握多个超10亿美元的重磅产品，其中，乌帕替尼和利生奇珠单抗（SKYRIZI）更有机会成为百亿美元的全球畅销药品。艾伯维的多赛道布局“先手棋”，早早“落子”抢位，已经先胜一局。

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免疫领域：提早迭代

正如业界所热议，“专利到期”是悬在MNC头上的“达摩克里斯之剑”，但只要提前布局，快速迭代，就能将专利到期影响降到最低。作为免疫赛道的“领头羊”，艾伯维早在外界预测阿达木单抗专利悬崖之前，就已经开始布局免疫迭代产品，自研高选择性JAK1抑制剂乌帕替尼，合作开发利生奇珠单抗（SKYRIZI）。

乌帕替尼系第二代高选择性JAK1抑制剂，因对JAK1靶点的高选择性，使其在跨越多个治疗领域，多个适应症人群中表现出长期一致且耐受良好的安全性特征，引领了JAK抑制剂的用药迭代，并有可能在不久的将来争取同类药物中最佳。

与众多全球畅销药相似，乌帕替尼在炎症和免疫领域具有多适应症的特点。截至目前，乌帕替尼在全球已获批7个适应症，包括4个风湿病、2个炎症性肠病（IBD）以及皮肤科的特应性皮炎适应症。在中国，乌帕替尼在一年半时间获批了特应性皮炎、银屑病关节炎、类风湿关节炎、溃疡性结肠炎和克罗恩病5个适应症，其中3个已纳入国家医保目录，未来还将会有4-5个适应症在华上市。随着更多适应症的获批，乌帕替尼市场份额还将继续快速上升，瑞银集团分析师预测，乌帕替尼销售峰值将达到亿美元。

利生奇珠单抗（SKYRIZI）因同等疗效，更少给药次数（4次/年）获得了患者和市场青睐。在其已获批的银屑病、银屑病关节炎和克罗恩病三个大适应症领域，银屑病总处方份额占二季度美国生物制剂的32%，是排名第二的生物制剂的2倍。不久前，艾伯维也已向中国国家药监局提交了利生奇珠单抗（SKYRIZI）的上市申请。此外，其溃疡性结肠炎适应症也有望在明年获得美国FDA批准并商业化。鉴于此，艾伯维已计划提高利生奇珠单抗（SKYRIZI）的全年销售预期。

业界预测，拥有“双子星”乌帕替尼和利生奇珠单抗（SKYRIZI）的艾伯维，仍将是未来5年免疫领域不可动摇的王者。

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肿瘤领域：多点深耕

年市场规模接近亿美元的肿瘤领域是全球MNC成为TOP制药公司不可不重视的领域。与其他MNC在实体瘤免疫检查点抑制剂等热门靶点争先恐后不同，艾伯维在其深耕的血液肿瘤细分领域，积极储备更多管线资源，布局下一代产品，构建未来核心竞争力。

在二季度，艾伯维血液肿瘤产品组合全球净收入达14.78亿美元，其中维奈克拉在慢性淋巴细胞白血病（CLL）和急性髓系白血病（AML）的强劲需求下，持续保持两位数的增速势头，二季度同比增长13.1%，录得净收入5.71亿美元。随着维奈克拉在欧盟的报销持续取得进展，以及纳入中国国家医保目录后，维奈克拉全年增长有望进一步提速。

Epcoritamab是CD3/CD20双特异性抗体，用于弥漫性大B细胞淋巴瘤（DLBCL）的治疗，在继今年5月获得美国FDA批准后，7月又获得欧洲药品管理局人用药品委员会推荐有条件上市。

除了血液肿瘤，艾伯维近年来在实体瘤领域的也取得了积极进展。非小细胞肺癌c-Met靶点ADC药物Teliso-V已被美国FDA授予“突破性疗法认定”，目前其全球和中国Ⅲ期临床试验正在进行中，如果进展顺利，预计将于明年或后年获批。

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神经领域：异军突起

与自免领域长期占据领导位置不同，艾伯维在神经领域此前并不知名，而半年报显示，艾伯维在该领域颇有异军突起的势头。

“多功能非典型抗精神病药”Vraylar因去年年底获批抑郁症辅助疗法，在二季度同比增长33.9%，录得6.6亿美元净收入，预测未来将达到50亿美元的销售峰值。治疗偏头痛的降钙素基因相关肽受体拮抗剂Qulipta和Ubrelvy，未来有望实现10亿美元的销售峰值。

神经领域的多个重磅产品突围而出，使得该领域成为艾伯维在未来抢占有利战略位置的重要武器。

从黄金赛道抢先布局卡位和未来重磅产品数量来看，在新一轮的TOP药企竞争中，艾伯维已展现出成为未来新晋冠军的潜质。而EvaluatePharma预测的年登顶“MNC之巅”能否实现，让我们拭目以待。